2025生物制药，迎来第一波裁员潮
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2025-05-09 08:10
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大约两年前，BMS从诺华手中买下伊利诺伊州一家制造工厂，计划用来生产其CAR-T疗法所需病毒载体。但5月刚开始，这家制药巨头就被曝出关厂裁员的消息。
尽管BMS并未透露受影响范围，但在随后公布的另一份文件显示，在新泽西州，它将解雇516名员工。
将视线稍加延伸就会发现，这并非仅为BMS的困扰，虽然它确实是过去几个月里人员流动最频繁的药企代表之一。某种程度来说，像BMS这般体量的药企都深陷泥沼，那么，一众Biotech或许就更加挣扎。
按照Challenger, Gray & Christmas数据，2024年，制药行业裁员超过1.4万人，同比有所增长。而随着2025年的不确定性加剧，我们可能还会经历更深的低谷期——例如，在美国政府裁员运动波及下，光是2月美国就有17.2万人，其中不乏生物制药领域的专家。
然而，这些前政府雇员想要进入产业界并不容易。
BioSpace估计，美国生物制药领域裁员排在前列的加州、马萨诸塞州，数量占第一季度裁员人数的四分之一以上。
2025年以来，上到MNC下至Biotech，纵观各种治疗领域，几乎没有哪家公司能够超脱于裁员潮。但是，如果仔细去看的话，一些趋势走向似乎呼之欲出。
尽管裁员是生物制药行业的常态，可假如我们能把握新的变化，或许就能在大的周期波动中，获得更大的投资空间。毕竟，从资金、人才到技术，创新要素只是更加频繁地分散、重聚，而不是日渐枯竭。
而有时候，知道危险在哪，就是最大的成功机会。
面对专利悬崖和更广泛的经济不确定性，几家大型制药公司正在进行长期重组，这引发了一轮轮失业。
BMS此前便透露，它要在2027年底削减20亿美元成本。根据计划，BMS在2024年裁员超2000人，并且今年还将继续裁员。
2月，该公司在美国新泽西州裁掉了200多名员工。3月，其位于加州的一家专门研究肿瘤微环境的工厂将裁掉57名员工。到了5月，这项成本削减计划继续推进。
一方面，位于伊利诺伊州的CAR-T疗法载体病毒制造工厂，被曝出关停的消息。另一方面，根据向新泽西州提交的最新《工人调整和再培训通知法案》报告，BMS预计裁员516人。
援引2023年BMS与诺华签署协议后的说法，这家工厂旨在为BMS的两种CAR-T细胞疗法生产病毒载体，推进公司在细胞疗法领域的长期发展目标。
2024财年，BMS旗下CD19 CAR-T疗法Breyanzi因产能扩大释放了销售潜力，销售额同比增长105%，达到7.47亿美元；不过，BCMA CAR-T疗法Abecma销售表现则下滑了14%，仅有4.06亿美元。2025年第一季度，Breyanzi单季度创收2.63亿美元，Abecma卖出1.03亿美元。
商业化对于裁员的影响方面，在卫材和渤健身上表现得更加明显——二者联合推出阿尔茨海默病新药Leqembi，但销售疲软。
2月，卫材宣布，重组将影响约7%的员工（即120个职位）。裁员涉及广泛的职能，并将在美国裁减约60名员工。而自2023年以来，渤健也一直在进行大规模裁员，并于今年1月削减了研发人员。
Leqembi的销售额在2024年有所增长。在卫材11月的预测中，该药有望在年底前达到2.79亿美元。但卫材也下调了Leqembi指引，因为该药物面临着医保机构覆盖范围的挑战，以及对安全性和有效性的持续怀疑。
另一家进入商业化的Biotech Galapagos，也希望通过大规模重组，扭转其多舛的命运。
自20世纪90年代末成立以来，这家比利时公司一度吸引行业关注：拥有广泛的产品线和创新目标、与吉利德达成10年的研究合作，以及在2022年请来著名的前强生高管Paul Stoffels担任公司首席执行官。
不过，Galapagos的挫折也不少。目前为止，它只有一款产品获得监管批准——一种名为Jyseleca用于治疗类风湿性关节炎的JAK抑制剂。2022年，Jyseleca得以进入欧盟、英国和日本。但在美国，FDA因毒性问题，拒绝了这款有望成为重磅炸弹的药物。
1月，Galapagos宣布，到2025年年中公司将被一分为二：一个是新公司“SpinCo”，另一个继续沿“Galapagos”名称开发细胞疗法。
路透社报道，此次变动将在欧洲裁减约300个职位，占公司员工总数的40%。
SpinCo将获得Galapagos提供的约24.5亿欧元现金，专注于通过战略性商业交易构建创新药物管线。Stoffels透露，SpinCo将在全球范围内寻求交易，并将主要专注于授权早期临床资产。
当被问及为什么现在进行重组时，Stoffels表示，小分子产品组合是长期项目，细胞治疗产品组合是短期项目，“我们需要在美国扩张”。这位CEO还指出，Galapagos的细胞治疗产品组合“将与Kite的产品形成竞争”。
问题是，Stoffels心心念念一头扎入的CGT领域，今年以来也并不好过。
与COVID-19时期的繁荣相比，去年，CGT的投资前景显得相当低迷。虽然到2024年底，风向似乎开始转变，但挑战仍然存在。
根据再生医学联盟首席执行官Tim Hunt在2024年CGT会议上的分享，去年上半年该领域的投资达到109亿美元，大部分都流向了后期资产，这使得拥有临床前候选药物的初创企业生存“充满挑战”。
例如，Encoded Therapeutics为了延长现金流并推进产品线建设，2月宣布裁员29%，主要涉及技术和早期研发部门。
Encoded旗下最快的管线是ETX101，该基因药物针对的是一种严重癫痫症，预计最快也要在今年下半年完成给药，获得初步安全性和有效性数据。而另一款候选产品ETX201仍在实验室阶段，IND申请将在2026年才提交。
与此同时，哪怕是临床阶段偏后期的公司，也面临着与研发和制造相关的一系列挫折。
3月，Atara Biotherapeutics在一份美国SEC文件中报告称，将裁减一半员工。
Atara以开发出首款同种异体T细胞疗法Ebvallo而受到关注。2022年，Ebvallo获得欧盟批准。但在争取FDA的放行方面受阻。今年1月，FDA对第三方制造工厂进行检查发现问题后，拒绝了该疗法。
因为无法找到更多资金，Atara不得不削减开支。除了裁员外，Atara还暂停两种CAR-T细胞疗法候选药物的开发，其中包括一种同种异体疗法，该公司曾希望这种疗法能成为首批使用该技术治疗自身免疫疾病的产品之一。
实际上，这已经不是Atara首轮裁员——2023年就已经裁员25%，2022年裁员20%。
而更多即使已获得批准的CGT开发商，同样需要应对与治疗成本、制造复杂性相关的商业化挑战。
2月，CRISPR Therapeutics承认在裁员，哪怕它与Vertex Pharmaceuticals共同推出首个基于CRISPR的疗法批准。LinkedIn帖子显示，包括科学家、研究助理和制造人员在内，一些员工正在寻找新的工作。
该公司2024年第四季度的收益报告，只有50名患者开始Casgevy疗法的细胞收集过程。STAT报道，CRISPR药物开发领域的股价在过去一年暴跌50%。
Vertex似乎也难以置身事外。5月初，因为基因治疗领域的困难处境，Vertex宣布放弃AAV业务。这是一系列收缩动作的延续：2月，将一项体内肝病基因编辑项目的退回Vertex Therapeutics；3月，叫停一款计划用于治疗1型糖尿病的胰岛细胞疗法的研发。
“宇宙大药厂”辉瑞的决定更有标志性，它在2月宣布，将放弃其已获FDA批准的B型血友病基因疗法Beqvez，理由是“患者及其医生对血友病基因疗法的兴趣有限”。可以说，这家巨头几乎全面推出基因疗法领域。
2024年底，辉瑞还终止与Sangamo Therapeutics达成的开发合作，双方本计划推进另一种血友病基因疗法，最终分道扬镳。
或许，今年上半年最惨的Biotech之一，是从事基因编辑的Spotlight Therapeutics。Fierce Biotech报道，Spotlight在2月已经关闭。
平心而论，CGT的前景仍有一些积极迹象，比方说，新任FDA局长Marty Makary明显愿意为基因疗法提供监管灵活性。Makary在采访中说，FDA可能会基于“合理的机制”来考虑药物审批，特别是针对那些影响“少数人”的疾病。
可这种帮助能否最终盖过开发过程的安全性问题，以及进入市场后更大的商业转化困境，仍需要时间来回答。
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